Monte dei Paschi propõe fusão de €34 bilhões para reforçar mercado italiano (Foto: Instagram)
O banco Monte dei Paschi di Siena lançou propostas de aquisição totalmente em ações para suas concorrentes italianas Banco BPM e Banca Generali, em um movimento avaliado em 34,02 bilhões de euros. A instituição, considerada a mais antiga em operação, busca fortalecer sua posição no mercado local com essa transação ambiciosa.
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Para o Banco BPM, o Monte Paschi pretende adquirir até 1,52 bilhão de ações, oferecendo 1,567 título próprio por cada papel do BPM. Já na Banca Generali, a proposta prevê 6,958 ações do Monte Paschi para cada ação da gestora de patrimônio. Esses termos refletem cálculos detalhados de valor e potencial de sinergia entre as instituições.
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Pelas ofertas, o Banco BPM está avaliado em 25,3 bilhões de euros e a Banca Generali em 8,72 bilhões de euros. Segundo o Monte Paschi, a cotação proposta pelo BPM representa uma troca “entre iguais” ao valor de mercado, enquanto a oferta pela Banca Generali embute um prêmio de 10% sobre o fechamento de 19 de setembro.
O objetivo declarado é criar uma plataforma integrada de banco, assessoria e gestão de patrimônio, com mais de 810 bilhões de euros em ativos financeiros totais. Essa ação também funciona como defesa contra a tentativa de aquisição em dinheiro e ações, lançada em junho pela rival Intesa Sanpaolo.
Recentemente, o CEO Luigi Lovaglio manifestou preocupação com o valor ofertado pela Intesa e demais riscos, levando o conselho a buscar alternativas que preservem a independência do Monte Paschi. A iniciativa de Intesa disparou a “regra de passividade” na Itália, exigindo apoio de dois terços dos acionistas para que a rival avance com sua proposta.
Para validar as ofertas, o Monte Paschi convocou uma assembleia em 29 de outubro, na qual submetará ao voto a aquisição das duas empresas. Entre os principais investidores cujas aprovações serão necessárias estão o francês Crédit Agricole, detentor de quase 30% do Banco BPM, e a seguradora italiana Assicurazioni Generali, controladora da Banca Generali.
O banco projeta sinergias anuais recorrentes de cerca de 2,6 bilhões de euros, incluindo 800 milhões de euros vinculados à integração da Mediobanca. Além disso, anunciou uma distribuição extraordinária de 4 bilhões de euros aos acionistas — 1 bilhão em dinheiro e 3 bilhões em ações da Assicurazioni Generali, correspondentes a cerca de 4,5% do capital da seguradora.
Com a conclusão das operações, o grupo ampliado se tornaria o terceiro maior da Itália em ativos totais, com balanço pro forma de cerca de 466 bilhões de euros. O Monte Paschi estima que as propostas elevem o lucro por ação em torno de 11% até 2028 e prevê encerrar o processo de oferta até meados de fevereiro de 2026.
